El Mejor Momento Para Hacer Ejercicio De Opciones Sobre Acciones

Cuando Para ejercer sus opciones de archivo Decidir cuándo ejercer su opción puede ser una decisión compleja. Por lo tanto, es importante conocer las reglas antes de decidirse a sacar provecho de sus opciones. por Alan L. Olsen. CPA, MBA (impuesto) Socio Greenstein Rogoff Olsen Co. LLP Conocer las opciones sobre acciones reglamento para los empleados le puede proporcionar una fuente sustancial de ingresos diferidos y te permite controlar el reconocimiento de los ingresos sujetos a impuestos. Generalmente paga ningún impuesto cuando se concede una opción porque no está recibiendo ningún partes de la acción, sólo la opción de compra de acciones en una fecha posterior. En general, la celebración de una opción de compra de valores puede ser mejor que la celebración de la acción sí mismo. La opción proporciona protección contra la pérdida si el valor de la reducción de las poblaciones por debajo del precio de ejercicio. Además, da la opción a los titulares de derechos de propiedad equivalentes en la empresa, sin necesidad de ninguna inversión inmediata. Los empleados opciones sobre acciones ofrecen el potencial de tener post-ejercicio acción de crecimiento impuestos como ganancias de capital en lugar de ingresos ordinarios. Esto proporciona una ventaja para los que están en los tramos impositivos superiores saber la diferencia no calificado de opciones (OSN) dar a un empleado la opción de comprar la acción corporativa en un precio fijo determinado (por lo general a su valor razonable de mercado en el momento de concesión de la opción ). En general, debe ejercer su opción de compra dentro de un período de tiempo especificado - normalmente de 10 años o menos. En el ejercicio de sus derechos, cualquier ganancia se dio cuenta de la propagación (la diferencia entre el precio de ejercicio y el valor justo de mercado) se grava como ingresos ordinarios. Sin embargo, cualquier ganancia obtenida a partir de la fecha de la opción ejercida hasta la fecha de la acción se vende se grava como ganancia de capital. Opciones de acciones (ISO) también ofrecen la opción de compra de acciones corporativas a un precio fijo, pero ISO no pueden ser emitidos con un precio de ejercicio por debajo del valor de mercado actual de la acción. En general, la difusión de imágenes ISO no está sujeto a impuestos sobre la renta ordinaria en el momento de hacer ejercicio de la opción. Sin embargo, los diferenciales pueden estar sujetos al impuesto mínimo alternativo (consulte a su asesor financiero Groco para más información). Ganancia obtenida por la venta de las acciones de la ISO pueden ser gravados como ganancia de capital. Siempre que se hayan tenido las acciones ISO durante al menos un año desde la fecha de ejercicio y al menos dos años desde la fecha de concesión de la opción, toda la ganancia reconocida en la venta de las acciones se grava como ganancia de capital a largo plazo. Cuando Para ejercer sus opciones La decisión de cuándo ejercer sus opciones depende de varios factores, así como su situación particular: su plan de Companys En general, las opciones de ser ejercidas durante un período de años. Por ejemplo, las opciones concedidas en el plan de empresa chaleco del 20 por ciento al año durante cinco años. Es importante saber los detalles de su plan de firmas antes de tomar una decisión. Su crecimiento de la compañía La comprensión de cómo está preparada su empresa para el crecimiento es otro factor importante en su proceso de toma de decisiones. Los temas a revisar y entender son: Toro ¿Cómo su empresa hace dinero entender la industria que sus ingresos están ligados a. Evaluar toro ventas comparar sus ventas companys a la media del sector de los competidores. Tendencias de la industria toro monitorean la industria que su empresa opera en. Busque oportunidades de crecimiento y comprender su estrategia de Companys para capturar la cuota de mercado. toro comprender los factores que pueden afectar la liquidez del mercado son menores tasas de interés y los recortes de impuestos liberación de recursos para el crecimiento de la compañía planea toro cómo su empresa está financiando el crecimiento están creciendo como toro espera Conozca sus líderes y su historial un companys fuerte equipo ejecutivo probablemente dará lugar a un éxito continuo. Entender su toro companys P / E (precio a las ganancias) mirada relación de fuerte flujo de caja y costos bien administradas. Por último, la manera de hacer grandes ganancias en el mercado es mediante la inversión en grandes empresas y luego mantener dichas acciones a largo plazo. Necesidades su financiera actual La decisión de ejercer debe considerar la necesidad de dinero en efectivo, la proximidad del vencimiento de opciones y / o el valor actual de las acciones, en comparación con su valor futuro previsto. Con respecto a la ISO, debido a los impuestos, los periodos de mantenimiento requeridos deben ser considerados al determinar cuándo se debe ejercer las opciones y / o vender la acción subyacente. Equilibrio de su cartera También puede optar por ejercer una opción si su companys acción representa una gran parte de su cartera de inversiones y de que deseen diversificar sus explotaciones. Algunos profesionales dicen para reducir el riesgo de inversión, acciones de la compañía no debe representar más del 40 por ciento de su cartera. Obviamente, las condiciones del mercado desempeñarán un papel importante en su decisión de ejercer su opción. Si la acción subyacente a la opción aprecia, es posible que desee aferrarse a las opciones de mayor tiempo posible con el fin de aprovechar las ganancias futuras. En el caso de las ONE, es posible que desee considerar ejercer su opción en unos pocos años para evitar ser forzado a una categoría tributaria más alta. Recuerde, la propagación de las OSN está sujeta a impuesto sobre la renta en el momento del ejercicio. Debido a que la apreciación que ocurren antes del ejercicio se grava como renta ordinaria, puede ser ventajoso para ejercer en el tiempo. Sus opciones de acciones no calificadas companys pueden ser transferibles a miembros de la familia. Si es así, usted puede ser capaz de recortar el impuesto sobre el patrimonio, dando opciones a sus herederos. La transferencia puede ser impuesto de regalo libre si el valor transferido es de 11.000 o menos (22.000 si es casado). a pesar de la transferencia, como consecuencia del ejercicio del ejecutivo será responsable de cualquier impuesto sobre la renta generados. Esta página está destinada a proporcionar una guía general para la materia y no debe considerarse como base para determinar el impuesto en circunstancias específicas. En tales casos, el análisis y el asesoramiento independiente deben ser tomadas. A pesar de todo el cuidado razonable se ha tomado en la preparación de este manual, Greenstein, Rogoff, Olsen amp Company, LLP no se hace responsable de los errores que pueda contener, ni de las consecuencias sufridas por cualquier persona que confíe en él. Le recomendamos que consulte a los profesionales antes de tomar nuevas medidas. Estaremos encantados de ayudarle con detalladas planning. Exercising Opciones de Acciones ejercer opciones sobre acciones significa la compra de las acciones comunes issuerrsquos al precio establecido por la opción (precio de concesión), independientemente del precio stockrsquos en el momento de hacer ejercicio de la opción. Consulte Acerca de las opciones sobre acciones para obtener más información. Consejo: El ejercicio de sus opciones sobre acciones es una operación sofisticada y, a veces complicado. Las consecuencias fiscales pueden variar ampliamente ndash asegúrese de consultar a un asesor de impuestos antes de ejercer sus opciones sobre acciones. Opciones durante el ejercicio El archivo Opciones Por lo general, usted tiene varias opciones cuando se hace ejercicio de sus opciones sobre acciones creados: mantenga su stock opciones Si usted cree que el precio de las acciones aumentará con el tiempo, se puede disfrutar de la naturaleza a largo plazo de la opción y esperar a ejercerlas hasta que el precio de mercado de las acciones emisor es superior a su precio de concesión y se siente que está listo para ejercer sus opciones sobre acciones. Sólo recuerde que las opciones sobre acciones expiran después de un período de tiempo. Las opciones sobre acciones no tienen ningún valor después de vencidos. Las ventajas de este enfoque son: yoursquoll retrasar cualquier impacto fiscal hasta que ejercer sus opciones sobre acciones, y la apreciación potencial de los árboles, ampliando así la ganancia cuando se hace ejercicio. Iniciar una transacción Ejercicio y retener (dinero por acción) Ejercicio de sus opciones sobre acciones para comprar acciones de la empresa de valores y luego mantenga la acción. Dependiendo del tipo de la opción, puede que tenga que depositar dinero en efectivo o pedir prestado en el margen utilizando otros valores en su cuenta Fidelity como garantía para pagar los costo de la opción, las comisiones de intermediación y las comisiones y los impuestos (si es aprobado para el margen). Las ventajas de este enfoque son: beneficios de la propiedad de acciones en su empresa, (incluyendo dividendos) potencial de apreciación del precio de sus acciones comunes Companys. Iniciar un ejercicio-y-Venta-a-cubierta Transacción ejercicio de sus opciones sobre acciones para comprar acciones de su compañía por acciones, y luego vender lo suficiente de las acciones de la compañía (al mismo tiempo) para cubrir los costos de opciones sobre acciones, impuestos y comisiones de intermediación y honorarios. Los ingresos que recibe de una transacción de ejercicio y liquidación a la cubierta serán de acciones. Es posible que reciba una cantidad residual en efectivo. Las ventajas de este enfoque son: beneficios de la propiedad de acciones en su empresa, (incluyendo dividendos) potencial de apreciación del precio de sus acciones comunes Companys. la capacidad de cubrir los costos de opciones sobre acciones, tasas y comisiones de intermediación y las tasas de ganancias de la venta. Iniciar un ejercicio-y-Venta Transacción (sin efectivo) Con esta operación, que sólo está disponible de Fidelity si su plan de opciones sobre acciones es administrado por Fidelity, puede ejercer sus opciones para la compra de acciones de la compañía y vender las acciones adquiridas al mismo tiempo sin usar su propio dinero en efectivo. Los ingresos que recibe de una transacción de ejercicio y venta son iguales al valor justo de mercado de las acciones menos el precio de la concesión y la retención de impuestos requerida y comisión de intermediación y las tarifas (su ganancia). Las ventajas de este enfoque son: dinero en efectivo (el producto de su ejercicio) la oportunidad de utilizar los ingresos para diversificar las inversiones en su cartera a través de su compañera Cuenta Fidelity. Consejo: Conocer la fecha de caducidad de sus opciones sobre acciones. Una vez que caduquen, no tienen ningún valor. Ejemplo de una de Incentivos de Opciones Ejercicio inhabilitante Disposición Acciones ndash vendidos antes especificado en espera Número Período de opciones: 100 Precio de concesión: 10 Este precio de mercado cuando se ejerce: 50 Este precio de mercado cuando se vende: 70 Tipo de Comercio: El ejercicio y retención 50 Cuando sus opciones sobre acciones conferir el 1 de enero, decide ejercer sus acciones. El precio de las acciones es de 50. Sus opciones sobre acciones cuestan 1.000 (100 x 10 opciones sobre acciones de los precios de subvención). Usted paga el costo de opciones sobre acciones (1.000) a su empleador y recibe las 100 acciones en su cuenta de corretaje. El 1 de junio, el precio de las acciones es 70. Usted vende sus acciones a 100 el valor de mercado actual. Cuando usted vende acciones, recibidas a través de una transacción de opción de acciones debe: Notificar a su empleador (esto crea una disposición de descalificación) pagar el impuesto sobre la renta ordinaria en la diferencia entre el precio de concesión (10) y el valor de mercado total en el momento de ejercicio ( 50). En este ejemplo, 40 por acción, o 4.000. Pagar el impuesto sobre las ganancias de capital en la diferencia entre el valor total de mercado en el momento de ejercicio (50) y el precio de venta (70). En este ejemplo, 20 por acción, o 2.000. Si hubiera esperado a vender sus opciones sobre acciones durante más de un año después de las opciones sobre acciones se ejercieron y dos años después de la fecha de concesión, que pagaría las ganancias de capital, en lugar de los ingresos ordinarios, de la diferencia entre el precio de la subvención y el precio de venta. StepsLearn próxima cuándo debe ejercer una opción temprana, mientras que las matemáticas detrás de los modelos de opciones de precios puede parecer desalentador, los conceptos subyacentes no lo son. Las variables utilizadas para llegar a una value8221 8220fair de una opción sobre acciones son el precio de las tasas de valores, volatilidad, tiempo, dividendos, intereses y subyacentes. Los tres primeros merecidamente obtener la mayor parte de la atención, debido a que tienen el mayor efecto sobre los precios de opciones. Pero también es importante entender cómo los dividendos y las tasas de interés afectan al precio de una opción sobre acciones. También es estas dos variables que son cruciales para la comprensión cuando el ejercicio de opciones con tiempo. Haga clic aquí para aprender a utilizar las bandas de Bollinger con un enfoque cuantitativo, estructurado para aumentar sus bordes comerciales y asegurar mayores ganancias con el comercio con las Bandas de Bollinger 8211 Una guía cuantificada. El modelo Negro-Scholes El primer modelo de valoración de opciones, el modelo Negro-Scholes, fue diseñado para evaluar las opciones de estilo europeo, donde no se permite el ejercicio anticipado. Así Negro y Scholes nunca se abordó el problema de cuándo debe ejercer una opción temprana y la cantidad de la derecha del ejercicio anticipado de la pena. Ser capaz de ejercer una opción en cualquier momento en teoría debería hacer una opción de estilo americano más valioso que una opción de estilo europeo similar, aunque en la práctica hay muy poca diferencia en la forma de comerciar con ellos. Debido a que las opciones sobre acciones son de estilo americano, y llevan consigo el derecho de ejercicio anticipado, diferentes modelos fueron desarrollados para fijar el precio con precisión. La mayoría de ellas son versiones refinadas del modelo Negro-Scholes, ajustado para tener en cuenta los dividendos y la posibilidad de ejercicio anticipado. Para apreciar la diferencia que esto puede hacer que, primero tiene que entender cuando una opción debe ser ejercida antes de tiempo. El papel de los tipos de interés en la determinación de cuándo vender temprana La respuesta corta en cuanto a cuándo debe ejercer una opción temprana es: sólo cuando su valor teórico se encuentra exactamente en la paridad y su delta es exactamente 100. Eso puede parecer obtuso, pero que se haga a través del efecto de los tipos de interés y los dividendos tienen sobre los precios de opciones, también voy a traer a un ejemplo específico para mostrar cuando esto ocurre. Let8217s primeros miran el efecto de los tipos de interés tienen sobre los precios de opciones, y cómo se puede saber si es necesario ejercer una opción de venta anticipada. Un aumento en las tasas de interés hará subir las primas de llamadas, y hacer que las primas poner a disminuir. Para entender por qué, es necesario pensar en el efecto de los tipos de interés al comparar una posición opción de simplemente ser dueño de las acciones. Dado que es mucho más barato comprar una opción de compra de 100 acciones de la acción, el comprador de llamadas está dispuesto a pagar más por la opción cuando las tasas son relativamente altos, ya que puede invertir la diferencia en el capital requerido entre las dos posiciones. Las tasas de interés han estado cayendo constantemente en los Estados Unidos, hasta el punto donde la corriente de destino de los fondos federales se ha reducido a 1,0. Con las tasas de corto plazo disponibles para los individuos de 0.75 a 2.0, las tasas de interés tienen un efecto mínimo sobre el precio de las opciones en este momento. Es probable que esto cambie en el futuro, y todos los mejores modelos de análisis de la opción de incluir las tasas de interés en sus cálculos, utilizando una tasa de interés 8220risk-free8221 tales como las tasas del Tesoro de Estados Unidos. Las tasas de interés son el factor crítico en la determinación de si ha de ejercer una opción de venta anticipada. Una opción de acciones de venta se convierte en un candidato a principios de ejercicio en cualquier momento el interés de que se puede ganar en el producto de la venta de las acciones al precio de ejercicio es lo suficientemente grande. Determinar exactamente cuando esto sucede es difícil, ya que cada individuo tiene diferentes costos de oportunidad, pero sí quiere decir que el ejercicio anticipado de una opción sobre acciones de venta puede ser óptima en cualquier momento siempre que el interés ganado se vuelve lo suficientemente grande. Otra consideración: ¿Cómo dividendos dividendos afectan el ejercicio temprano es más fácil de identificar. Los dividendos en efectivo afectan a los precios de opciones a través de su efecto sobre el precio de la acción subyacente. Debido a que se espera que el precio de las acciones a caer por el importe del dividendo en la fecha ex-dividendo, los dividendos en efectivo implican alta primas más bajas de llamadas y las primas de venta más altos. Mientras que el precio de la acción en sí por lo general se somete a un solo ajuste por el importe del dividendo, precios de las opciones anticipan que los dividendos se pagarán en las semanas y meses antes de que se anuncian. Los dividendos pagados se deben tener en cuenta al calcular el precio teórico de una opción y la proyección de su ganancia y la pérdida probable con los gráficos de una posición. Esto se aplica a los índices bursátiles también. Los dividendos pagados por todas las existencias de dicho índice (ajustado por cada peso stock8217s en el índice) deben tenerse en cuenta al calcular el valor razonable de una opción de índice. Los dividendos son críticos para determinar cuándo es óptimo para ejercer una opción sobre acciones llamada temprano, por lo que los compradores y vendedores de opciones de compra deben considerar el impacto de los dividendos. El que es dueño de las acciones a partir de la fecha ex-dividendo recibe el dividendo en efectivo, por lo que los propietarios de las opciones de compra pueden ejercer opciones en el dinero-principios de capturar el dividendo en efectivo. Eso significa que el ejercicio temprano tiene sentido para una opción de compra sólo si se espera que la población de pagar un dividendo antes de la fecha de caducidad. Tradicionalmente, la opción se ejercerá de manera óptima sólo en el día antes de la fecha ex-dividendo stock8217s. Pero los recientes cambios en las leyes fiscales en relación con los dividendos ahora significan que puede haber dos días antes de ahora, si la persona que ejerce los planes de llamadas en mantener dichas acciones de 60 días para tomar ventaja de la tasa más baja de los dividendos. Suponga que tiene una opción de compra con un precio de ejercicio de 90 que vence en dos semanas. La acción actualmente cotiza a 100, y se espera que pagar un dividendo 2,00 mañana. La opción de compra es profundo en-el-dinero, y debe tener un valor razonable de 10 y un delta de 100. Así que la opción tiene esencialmente las mismas características que la de valores. Hay tres posibles opciones de qué hacer 1. No hacer nada (mantenga la opción). 2. Ejercer la opción temprano. 3. Vender la opción y comprar 100 acciones. ¿Cuál de estas opciones es la mejor si usted tiene la opción, que mantendrá su posición delta. Pero mañana la población se abrirá ex-dividendo a 98 después de que el dividendo de 2,00 se deduce de su precio. Dado que la opción es a la par, se abrirá a las 8, el nuevo precio de paridad, y se perderá dos puntos (200) en la posición. Si se ejercita la opción temprano y paga el precio de ejercicio de 90 para la acción, tirar el valor de 10 puntos de la opción, y la compra efectiva de las acciones a 100. Cuando la acción ex-dividendo, se pierde 2 por acción cuando se abre dos puntos por debajo, sino también recibir el dividendo 2,00 ya que ahora es dueño de la acción. Dado que la pérdida de 2.00 desde el precio de la acción se ve compensado por el dividendo 2,00 recibida, usted es mejor de ejercicio de la opción de que lo sostiene. Eso no es debido a ningún beneficio adicional, pero porque se evita una pérdida de dos puntos. Debe ejercer la opción temprano para asegurarse de que el punto de equilibrio. ¿Qué pasa con la tercera opción, la opción de venta y compra de acciones Esto parece muy similar al ejercicio temprano, ya que en ambos casos va a sustituir la opción con el caldo. La decisión de qué hacer depende del precio de la opción. En este ejemplo, se dijo que la opción se negocia a la paridad (10) por lo que no habría diferencia entre ejercer la opción temprano o venta de la opción y la compra de las acciones. Sin embargo, rara vez se comercian opciones exactamente en la paridad. Suponga que su 90 llamada opción es negociada durante más de paridad, por ejemplo 11.00 Ahora bien, si usted vende la opción y comprar la acción sigue recibiendo el dividendo de 2,00, y poseer una acciones por valor de 98, pero terminan con un adicional de 1,00 que no tendría recogido si ejerció la llamada. Alternativamente, si la opción está operando por debajo de la paridad, por ejemplo 9.00, que desea ejercer la opción temprano, conseguir de manera efectiva las acciones por 99,00 más que recibe el dividendo 2,00. Así que la única vez que tiene sentido para ejercer una opción de compra temprana es si la opción está operando en, o por debajo, la paridad y la acción ex-dividendo mañana. Si bien las tasas de interés y los dividendos no son los factores principales que afectan un precio opciones, una opción comerciante debe ser consciente de sus efectos. De hecho, el principal inconveniente que he visto a muchas de las herramientas de análisis disponibles opción es que utilizan un modelo sencillo de Negro Scholes e ignoran las tasas de interés y los dividendos. El impacto de no ajustar por el ejercicio anticipado puede ser muy grande, ya que puede causar una opción para parecer infravalorada por tanto como 15. Cuando se está compitiendo en el mercado de opciones contra otros inversores y creadores de mercado profesional, que doesn8217t tiene ningún sentido para no utilice las herramientas más precisas disponibles. Jim Graham es OptionVue8217s responsable de producto y se desarrolla y mejora la company8217s OptionVue 5 Análisis de las opciones de software para satisfacer las necesidades del mundo real de los comerciantes institucionales y opciones individuales. Puede encontrar información de negociación de opciones más valioso en www. OptionVue. Three maneras de evitar problemas de impuestos cuando Opciones de ejercicio que ama la película Wall Street debido a Gordon Gekko búsqueda decidida de dinero llevó a su caída. Esto no es sólo una historia de Hollywood. En mi papel pasado como un contador de impuestos en Silicon Valley, vi muchos ejecutivos y los empleados se vuelven codiciosos, también. Al tratar de capturar una ganancia temprana en sus acciones Companys, ejercieron tantas opciones de acciones que, no tienen suficiente dinero para pagar los impuestos adeudados en sus ganancias. Un número sorprendentemente grande de personas caen en esta trampa. Algunos de ellos son simplemente malos informados. Otros, en mi opinión, son superados por su codicia: Se les hace olvidar que precios de las acciones pueden bajar o subir, o les impide abrazar un plan racional para pagar los impuestos. Hasta un arroyo en la mayoría de los casos, cuando se hace ejercicio de sus opciones, impuestos sobre la renta se pagarán en el exceso del valor de la opción (establecido ya sea por la junta companys de administración, si es privado o por el mercado, si es pública) por encima de su precio de ejercicio. Si usted tiene las opciones no cualificados (no Quals o NQOs), su empleador debe retener los impuestos cuando se hace ejercicio de sus opciones, como si hubiera recibido un bono en efectivo. El empleador decide la cantidad a retener, en base a las directrices del IRS y los estados. A menos que usted vende acciones en el momento de ejercicio para cubrir su retención, tendrá que escribir un cheque a su empleador para los impuestos retenidos. Si usted tiene opciones de acciones (ISO), su empleador no retener los impuestos. Eso significa que su hasta usted para autorregular y dejar de lado los impuestos deba interminables. Ya sea que tenga NQOs o ISO, tendrá que dejar a un lado los fondos depositados en otra cuenta, como una cuenta de ahorros o de mercado de dinero, para pagar impuestos. Ya sea que tenga NQOs o ISO, tendrá que dejar a un lado los fondos depositados en otra cuenta, como una cuenta de ahorros o de mercado de dinero, para pagar impuestos. Si usted no tiene los recursos para pagar el impuesto adeudado en un ejercicio de la opción, se debe considerar el ejercicio de un menor número de opciones para que no crear un impuesto a la ganancia usted no puede permitirse el lujo de pagar. A continuación se presentan dos escenarios que muestran lo que puede suceder si se vuelven codiciosos y ejercicio tantas opciones (o bien no Quals o ISO) como sea posible sin un plan. Usted podría encontrarse en un atolladero financiero, pegado debiendo más en impuestos que usted tiene dinero en efectivo para pagar. NQO escenario que ejercer una opción sobre acciones no cualificado cuando su valor es 110 y su precio de ejercicio es de 10. El ingreso de su remuneración imponible es de 100. Supongamos que estás en los soportes de impuestos federales y estatales más altos, por lo que debe 50 de la ganancia de el gobierno. Su impuesto sobre el ejercicio es de 50. Youll escribir un cheque a su empleador el 35 de impuestos federales y estatales la empresa debe retener. Que todavía debe 15 en impuestos. En este punto usted posee acciones de su empleador, usted ha pagado 10 para ejercer opciones, y 35 para la retención de impuestos. Lo que sucede a continuación el precio de la acción cae a 10, momento en el que vender sus acciones. El resultado final es que usted no tiene ninguna acción, han pasado 35 para impuestos y todavía debe en impuestos 15 (del 10 al ejercer NQO y 10 desde el almacén de venta neto a cero). Ponga suficientes ceros detrás de estos números, y se puede ver cómo esto se convierte en un problema. Sí, la pérdida de 100 sobre la venta de valores es deducible de impuestos, pero es una pérdida de capital. La deducción de la pérdida puede estar sujeto a los límites anuales, por lo que sus ahorros de impuestos no pueden ser realizados por muchos años. ESCENARIO ISO Ejercitas una ISO cuando su valor es 110 y su precio de ejercicio es de 10. Usted no tiene ningún ingreso gravable para efectos fiscales regulares y 100 base imponible (AMT) impuesto mínimo alternativo. El ejercicio de la ISO probablemente hará ser objeto de AMT para propósitos federales y puede llevar a que sujeta a la AMT para fines estatales, por lo que debe asumir 35 de la ganancia para el gobierno. Por lo tanto su impuesto sobre el ejercicio es de 35, y dado que los empleadores retener los impuestos sobre dont ejerce ISO que debe estar preparado para pagar este 35 de sus propios recursos. En este punto usted posee acciones de su empleador, usted ha pagado 10 para ejercer opciones, y tienen una obligación tributaria 35. Lo que sucede a continuación el precio de la acción cae a 10, momento en el que vender sus acciones. El resultado final es que usted no tiene ninguna acción, pero que todavía debe en impuestos 35 (del 10 al ejercer ISO y 10 de la venta de acciones neta a cero). Fue en los casos de ISOs1 que más a menudo veía a la gente en las pesadillas del IRS, con las cuentas fiscales en los cientos de miles o incluso millones que no podía pago. Al igual que en el caso de los ejercicios no-Qual, la pérdida de 100 es deducible de impuestos, pero puede estar sujeto a los límites anuales. También tenga en cuenta que va a tener una base diferente en sus acciones para el impuesto regular y fines AMT, así como un remanente de crédito AMT, que debe ser tomada en consideración. Hacer sonar poco probable que estos escenarios que he visto versiones de que sucedan docenas de veces, a menudo basta con que cuento esta advertencia cada vez que puedo. ¿Qué puede hacerse para evitar un problema potencial si su empleador es pública, considerar la venta de al menos un stock suficiente en el ejercicio que pagar por su deuda tributaria definitiva. Esto se conoce comúnmente como un ejercicio sin dinero en efectivo. En el ejercicio, se vende de inmediato stock suficiente para pagar tanto el precio de ejercicio y su obligación tributaria prevista. (Pero recuerde que usted todavía debe dejar de lado algo de dinero para el impuesto adicional debido). Si don8217t tiene suficiente para pagar los impuestos, por no ejercer un menor número de opciones. Ejercer un menor número de opciones para que usted mantenga el dinero reservado para pagar impuestos. Esta es la decisión más difícil para muchas personas que hacen, porque les preocupa que si ellos no actúan ahora, que habrán perdido un potencial gran oportunidad. Considere la posibilidad de ejercitar sus opciones de forma escalonada. Si mantiene población a partir opciones ejercidas previamente, que le da la oportunidad de vender las acciones al hacer ejercicio opciones adicionales. Esta elección puede ser particularmente beneficioso si la acción se ha mantenido durante más de un año y la ganancia asociada califica para el trato favorable de impuestos por ganancias de capital a largo plazo. Administrar su riesgo a la baja ser tan racional cuando se trata de sus opciones como usted cuando usted está planeando su cartera de inversiones. valor de las acciones dont siempre aumentan con el tiempo. Parte de lo que estás haciendo es gestionar los riesgos a la baja. Eso puede significar la despedida con algunos de alza potencial para evitar una baja catastrófica. Al ser codicioso, o sin preparación, y las apuestas de todos sus activos en el futuro de su patrones de valores puede producir algunas consecuencias financieras inesperadas e indeseables. Para más información sobre las opciones sobre acciones, visite nuestra sección de amplificador de RSU opciones sobre acciones. Bob Guenley era un contador de impuestos a los ejecutivos de Silicon Valley a partir de la década de 1980 hasta la década de 2000, y en la actualidad trabaja para una firma de capital de riesgo. Este artículo no pretende ser un consejo de impuestos, y Wealthfront no representa de ninguna manera que los resultados descritos en este documento dará lugar a ninguna consecuencia fiscal determinado. Los inversores potenciales deben consultar con sus asesores fiscales personales en relación con las consecuencias fiscales en función de sus circunstancias particulares. Wealthfront no asume ninguna responsabilidad por las consecuencias fiscales de cualquier inversor de cualquier transacción. Mensajes relacionados: ¿Cuándo se debe a ejercer sus opciones de Opción S tock tienen valor precisamente porque son una opción. El hecho de que usted tiene un largo período de tiempo para decidir si y cuándo comprar su empleadores acciones a un precio fijo debe tener un enorme valor. Es por eso que cotiza en bolsa las opciones sobre acciones se valoran más alta que la cantidad por la cual el precio de la acción subyacente es superior al precio de ejercicio (por favor, vea ¿Por acciones de los empleados opciones son más valiosas que las opciones sobre acciones Exchange Traded para una explicación más detallada). Su opción de acciones pierde su valor de opción en el momento de hacer ejercicio debido a que ya no tienen flexibilidad en cuando y si usted debe hacer ejercicio. Como resultado, muchas personas se preguntan si tiene sentido para ejercer una opción. Tasas de impuestos de transmisión La decisión de ejercer las variables más importantes a considerar al decidir cuándo ejercer su opción de accionistas son los impuestos y la cantidad de dinero que está dispuesto a poner en riesgo. Hay tres tipos de impuestos que usted debe considerar cuando se hace ejercicio de sus opciones de acciones (la forma más común de opciones para los empleados): impuesto mínimo alternativo (AMT), impuesto sobre la renta ordinaria y la mucho menor impuesto sobre las ganancias de capital a largo plazo. Es probable que implicar un AMT si se ejercita sus opciones después de su valor de mercado se ha elevado por encima de su precio de ejercicio, pero no los venden. El AMT es probable que incurrir será la tasa de impuesto federal sobre el AMT de 28 veces la cantidad en que sus opciones se han apreciado en función de su precio de mercado actual (sólo se paga AMT estado en un nivel de ingresos pocas personas tendrán acceso). El precio actual de mercado de las opciones está determinada por la evaluación más reciente 409A solicitada por su tablero companys directiva si su empleador es privada (ver la razón de cartas de oferta Dont Incluir un precio de ejercicio para una explicación de cómo funcionan 409A tasaciones) y el público precio de mercado posterior salida a bolsa. Su opción de acciones pierde su valor de opción en el momento de hacer ejercicio debido a que ya no tienen flexibilidad en cuando y si usted debe hacer ejercicio. Por ejemplo, si usted es dueño de 20.000 opciones de compra de sus empleadores acciones comunes a 2 por acción, la más reciente valoración 409A valora su acciones comunes a 6 por acción y que el ejercicio 10.000 acciones, entonces tendrá que pagar una AMT de 11.200 (10.000 x 28 x (6 8211 2)). Si a continuación, mantiene sus opciones ejercidas durante al menos un año antes de que los venden (y dos años después de que se les concedió), entonces tendrá que pagar un-plazo-ganancias de capital federal-Estado-marginal de largo entre impuestos y tasa combinada Sólo 24.7 de la cantidad que se aprecian más de un 2 por acción de (suponiendo que gana 255.000 como pareja y vive en California, como es el caso más común que los clientes Wealthfront). La AMT ha pagado será acreditado contra los impuestos que debe al vender sus acciones ejercidas. Si suponemos que en última instancia vender las 10.000 acciones de 10 dólares por acción, entonces su impuesto sobre las ganancias de capital combinado a largo plazo será 19.760 (10.000 acciones x 24.7 x 10 (8211 2)) menos el 11.200 pagado previamente AMT, o una red de 8.560. Para una explicación detallada de cómo funciona el impuesto mínimo alternativo, por favor, consulte Mejora de Resultados de impuestos para su archivo Opción o restringido de la subvención, Parte 1. Si don8217t ejercer cualquiera de sus opciones hasta que su empresa se adquiere o se hace público y se vende de inmediato a continuación, tendrá que pagar las tasas de impuestos sobre la renta ordinaria de la cantidad de la ganancia. Si usted es una pareja de California que ganan en conjunto 255.000 (de nuevo, Wealthfronts cliente promedio), el 2014 combina estado marginal y la tasa de impuesto sobre la renta federal ordinaria será 42,7. Si asumimos el mismo resultado que en el ejemplo anterior, pero que espere para hacer ejercicio hasta el día en que usted vende (es decir, un mismo ejercicio día), entonces usted tendría que pagar impuestos sobre la renta ordinarios de 68,320 (20.000 x 42,7 x (10 8211 2)). Eso es mucho más que en el anterior caso, las ganancias de capital a largo plazo. 83 (b) Las elecciones pueden tener un valor enorme Usted tendrá que pagar ningún impuesto en el momento de ejercicio si se ejercita sus opciones sobre acciones cuando su valor razonable de mercado es igual a su precio de ejercicio y usted presenta un formulario 83 (b) elección el tiempo. Cualquier futura apreciación será gravado a tasas de ganancias de capital a largo plazo si usted mantenga su stock para el ejercicio de puesto de más de un año y dos años posteriores a la fecha de la concesión antes de vender. Si vende en menos de un año, entonces deberá pagar impuestos a tasas de ingresos ordinarios. Las variables más importantes a tener en cuenta para decidir cuándo ejercer su opción de acciones son los impuestos y la cantidad de dinero que está dispuesto a poner en riesgo. La mayoría de las empresas que ofrecen la oportunidad de ejercer sus opciones sobre acciones temprana (es decir, antes de que estén sujetas de ejercicio). Si decide abandonar su empresa antes de ser sujetas de ejercicio y principios del ejercitan todas las opciones de entonces su empleador vuelve a comprar sus acciones unvested a su precio de ejercicio. El beneficio para el ejercicio de sus opciones con tiempo es que se inicia el reloj en la clasificación para el tratamiento a largo plazo las ganancias de capital antes. El riesgo es que su empresa tenga éxito duerma y que nunca son capaces de vender sus acciones a pesar de haber invertido el dinero para ejercer sus opciones (y tal vez de haber pagado AMT). Los escenarios donde tiene sentido para el ejercicio anticipado Probablemente hay dos escenarios en los que el ejercicio temprano tiene sentido: Al principio de su mandato, si usted es un empleado muy temprano o Una vez que tenga un alto grado de confianza que su empresa va a ser un gran éxito y usted tiene algunos ahorros que están dispuestos a correr el riesgo. A principios del Escenario Empleado Muy primeros empleados suelen ser emitidas opciones sobre acciones con un precio de ejercicio de las monedas de un centavo por acción. Si you8217re la suerte de estar en esta situación, entonces su costo total para ejercer todas sus opciones podrían ser solamente de 2.000 a 4.000, aunque se le ha emitido 200.000 acciones. Se podría hacer un montón de sentido para ejercer todas sus acciones antes de su empleador hace su primera valoración 409A si realmente puede darse el lujo de perder esta cantidad de dinero. Siempre animo a los primeros empleados que ejercen sus acciones inmediatamente a planear en la pérdida de todo el dinero que invirtieron. Pero si su empresa tiene éxito entonces la cantidad de impuestos que guarde será enorme. Alta probabilidad de éxito Diga usted es empleado número 80 a 100, usted ha sido emitida algo del orden de 20.000 opciones con un precio de ejercicio de 2 por acción, hace ejercicio todas sus acciones y no logra su empleador. Será muy difícil recuperarse de esa pérdida de 40.000 (y el AMT es probable que pagar) tanto económica como psicológicamente. Por esta razón yo sólo sugiero ejercicio de opciones con un precio de ejercicio por encima de 0,10 dólares por acción si está absolutamente seguro de su empleador va a tener éxito. En muchos casos eso podría no ser hasta que realmente cree que su empresa está lista para salir a bolsa. El momento óptimo para hacer ejercicio es Cuando archivos de su empresa para una oferta pública inicial Al principio de este post que explica que las acciones ejercidas califican para la tasa de impuesto sobre las ganancias de capital mucho menor a largo plazo si se han llevado a cabo durante más de un año después del ejercicio y sus opciones se otorgaron más de dos años antes de la venta. En el escenario de alta probabilidad de éxito que no tiene sentido para ejercer más de un año antes de cuando en realidad se puede vender. Para encontrar el momento ideal para ejercer necesitamos trabajar hacia atrás desde cuando sus acciones es probable que sean líquidos y valorado en lo que se dará cuenta de que es un precio justo. Las acciones de trabajo se restringen típicamente de ser vendidos durante los primeros seis meses después de que una empresa ha hecho público. Como explicamos en el un día para evitar la venta de acciones de tu empresa. unas acciones companys operan típicamente hacia abajo por un período de dos semanas a dos meses después de que el mencionado bloqueo de suscripción de seis meses se libera. Por lo general hay un período de tres a cuatro meses desde el momento en que una empresa presenta su declaración de registro inicial para salir a bolsa con la SEC hasta que sus operaciones de bolsa en bolsa. Eso significa que es poco probable que vender por lo menos durante un año después de la fecha de los archivos de su empresa una declaración de registro ante la SEC para salir a bolsa (cuatro meses de espera para ir durará seis meses, el bloqueo de dos meses a la espera de sus acciones para recuperar). Por lo tanto va a correr el riesgo de liquidez mínima (es decir, tienen su dinero invertido la menor cantidad de tiempo sin ser capaz de vender) si no ejercicio hasta que su empresa le dice que se ha declarado en una oferta pública inicial. Siempre animo a los primeros empleados que ejercen sus acciones inmediatamente a planear en la pérdida de todo el dinero que invirtieron. Pero si su empresa tiene éxito entonces la cantidad de impuestos que guarde será enorme. En nuestro post, Ganar VC Estrategias para ayudarle a vender salida a bolsa de la tecnología. presentamos la investigación propia que se encuentra en su mayor parte sólo las empresas que exhibieron tres características notables comercializados por encima de su precio de salida a bolsa de post-bloqueo-liberación (que debe ser mayor que sus opciones de valor de mercado actual antes de la salida a bolsa). Estas características incluyen el cumplimiento de su guía de ganancias pre-IPO en llamadas a sus dos primeros ingresos, crecimiento de los ingresos y los márgenes consistentes en expansión. Sobre la base de estos resultados, sólo se debe ejercer antes de tiempo si usted está muy seguro de su empleador puede cumplir con los tres requisitos. Cuanto mayor sea su valor neto líquido, mayor es el riesgo de temporización se puede tomar en cuando para hacer ejercicio. Me don8217t creo que se pueda permitirse el lujo de correr el riesgo de ejercer sus opciones de acciones antes de que sus archivos de la empresa pública para ir si usted es sólo un valor de 20.000. Mi consejo cambia si you8217re vale 500.000. En ese caso se puede mejor el lujo de perder algo de dinero, por lo que el ejercicio de un poco más temprano, una vez que está convencido de que su empresa va a ser un gran éxito (sin el beneficio de un registro de salida a bolsa) puede tener sentido. El ejercicio anterior probablemente significa un AMT menor debido a que el valor de mercado actual de su acción será más bajo. Aconsejo a la gente en general no arriesgar más de 10 de su patrimonio neto, si quieren ejercer mucho antes de la fecha de registro de salida a bolsa. La diferencia entre la AMT y tasas de ganancias de capital a largo plazo no es tan grande como la diferencia entre la tasa de ganancias de capital a largo plazo y la tasa de impuesto sobre la renta ordinaria. La tasa de AMT federal es 28, que es aproximadamente la misma que la tasa combinada marginal a largo plazo impuesto a las ganancias de capital de 28,1. Por el contrario, un cliente promedio Wealthfront normalmente paga un estado marginal combinado y la tasa de impuesto sobre la renta ordinaria federal de 39,2 (por favor, consulte Mejora de Resultados de impuestos para su archivo Opción o restringido de la subvención, Parte 1 para una tabla de tasas de impuestos federales sobre la renta ordinaria). Por lo tanto usted no está va a pagar más que las tasas de ganancias de capital a largo plazo si se hace ejercicio temprano (y va a acreditar contra el impuesto que paga cuando finalmente vender sus acciones), pero usted todavía tiene que subir con el dinero para pagarlo El rendimiento pasado no es garantía de resultados futuros. Mensajes relacionados: Acerca de Andy Andy Rachleff es Wealthfronts co-fundador y su primer director general. Él ahora está sirviendo como Presidente de la Junta Wealthfronts y compañía Embajador. Un co-fundador y ex socio general de la firma de capital de riesgo Benchmark Capital, Andy está en la facultad de la Escuela de Negocios de Stanford, donde enseña una variedad de cursos sobre la actividad empresarial de la tecnología. También es miembro de la Junta de Síndicos de la Universidad de Pennsylvania y es el vicepresidente de la comisión de inversiones de dotación. Andy obtuvo su licenciatura de la Universidad de Pennsylvania y su M. B.A. de Stanford Graduate School of Business. Preguntas por correo electrónico knowledgecenterwealthfront Conectar con nosotros